Fem nackdelar med utdelningsinvestering

Concrete Tunnel

I det här inlägget tänkte jag skriva lite om nackdelarna med utdelningsinvesteringar. Eller rättare sagt alldeles för stort fokus på direktavkastning. Vad jag märkt är det väldigt trendigt att vara utdelningsinvesterare – det anses vara spännande och roligt jämfört med passivt och långsiktigt sparande i aktie- och indexfonder.

En väldigt populär investeringsstrategi bland finansbloggare är just utdelningsinvesteringar. Men det pratas väldigt sällan, ibland inte alls, om nackdelarna med denna utdelning som strategi. Är det bara guld och gröna skogar med utdelningsaktier?

Fem nackdelar med utdelningsinvestering

Här kommer fem nackdelar med utdelning som strategi som kan vara bra att känna till:

1. Alldeles för stor fokus på utdelningar istället för totalavkastning

Hela utdelningstrategin bygger på att bolaget delar ut pengar till sina aktieägare. Dock får du förmodligen inte den högsta möjliga avkastningen därför att man inte tar hänsyn till kurstillväxten, dvs totalavkastningen. I och med att man som utdelningsinvesterare inte har för avsikt att göra sig av med sina utdelningsaktier så gynnas man inte av att aktien går upp i värde. Snarare tvärtom eftersom det blir dyrare att köpa samma aktie och få utdelningen.

2. Bolaget delar ut pengar istället för att fokusera på verksamheten

Bolag som fokuserar på hög direktavkastning brukar ofta inte ha speciellt stor tillväxt. Detta då vinsten delas ut till aktieägarna istället för att få bolaget att växa. Ifall bolaget fokuserar på utdelning innebär det kort och gott att det har gått med vinst, och delar därför ut en del av vinsten till sina aktieägare. Detta innebär att företaget inte heller kan använda vinsten inom verksamheten för att till exempel ta fram ny produkter eller fokusera på tillväxt.

3. Tar lång tid innan ränta-på-ränta effekten blir tillräckligt stor

Som utdelningsinvesterare tar det väldigt lång tid innan snöbollseffekten får dina pengarna att växa, den såkallade ränta-på-ränta effekten. Kapitalet du får i form av utdelningar måste återinvesteras för att kunna växa exponentiellt. Detta innebär även att det tar väldigt lång tid innan man faktiskt kan leva på sina utdelningar. Men för att snabba på den här processen kan du alltid välja aktier med hög direktakvastning, dock ökas risken väsentligt.

4. Risk för dålig riskspridning vid fokus på enbart hög direktakvastning

När man fokusera enbart på direktakvastning, speciellt hög direktakvastning, så finns det risk att man väljer liknande bolag som verkar inom samma bransch. Exempelvis inom fastighet eller det omåttligt populära investmentbolagen. Om det går dåligt under en viss period så kan detta påverka utdelningen, vilket nästa punkt handlar om.

5. Bolaget ställer in eller minskar sin utdelningar

När man enbart fokuserar på hög eller stigande utdelningar finns det en risk att man håller sig fast vid aktier som tidigare haft god avkastning. Detta trots att det finns indikationer på att den börjat underprestera flera år i rad: för att man vill behålla sina utdelningar så klart.

Om det är något vi sett under coronapandemin är att bolag kan ställa in sina utdelningar. Enligt beräkningar från Dagens Industri i slutet av mars 2020 så ställdes över 43 miljarder kronor från 31 bolag in sina utdelningar. Det finns också risk att bolag ändrar sin utdelningspolicy, som exempelvis Kinnevik beslutade att göra 2019, vilket kan vara förödande för den som lever på utdelningsaktier.

Vad kan man göra istället?

Personligen väljer jag att fokusera på totalavkastningen istället. Självklart ska du välja en strategi som fungerar för dig och för de förutsättningarna du har. Jag föredrar lite mer fokus på värdeökningen över tid än utdelningar. I det långa loppet är det oväsentligt vart din avkastning kommer ifrån; direktavkastning kontra totalavkastning. Målet är detsamma oavsett investeringsmetod att kunna leva på sitt kapital och låta dina pengar jobba åt dig.

”Don’t look for the needle in the haystack. Just buy the haystack!”

John C. Bogle

Finns det några fler risker med utdelningsinvesteringar som jag missat? Eller är dessa nackdelar överdrivna? Diskutera gärna i kommentarerna nedan! 🙂

Friskrivning: Allt jag skriver är mina egna åsikter. Ingenting jag skriver på bloggen ska anses som finansiell rådgivning. Alla köp av värdepapper innebär en risk och ska alltid ske på eget ansvar. Utvärda efter egen analys och köp inget baserat på vad du läser här. Bildkällor: Pexels.com

Fastställt utdelningsbelopp i XACT Högutdelande

Utdelningsbeloppet i XACT Högutdelande har fastställts till totalt 5,20 SEK per andel. 2,60 SEK per andel i maj och 2,60 SEK per andel i september. XACT Högutdelande förändrar inte utdelningens storlek, utan som tidigare gäller målsättningen att dela ut 4% av fondandelens värde vid tidpunkten för fondbolagets beslut om utdelning. 

Som annonserades tidigare i år ändrar Xact Kaptialförvaltning (som numera ingår i Handelsbanken Fonder) fondbestämmelserna i XACT Högutdelande från den 1 april. Det innebär att fonden delar ut två gånger om året istället för som hittills en gång. Under 2020 kommer det att ske i maj och september, men det kan komma att bli oftare än så längre fram.

Utdelningsschema för Xact Högutdelande

Här nedanför ser du vilka datum som är bra att hålla koll på gällande utdelningen.

Utdelning 1

– 11 maj 2020: sista dag att handla fondandelar inklusive rätt till utdelning
– 12 maj 2020: X-dag – fonden handlas exklusive rätt till utdelning
– 13 maj 2020: Avstämningsdag
– 18 maj 2020: Likviddag – utdelningen betalas ut

Utdelning 2

– 14 sep 2020: sista dag att handla fondandelar inklusive rätt till utdelning
– 15 sep 2020: X-dag – fonden handlas exklusive rätt till utdelning
– 16 sep 2020: Avstämningsdag
– 21 sep 2020: Likviddag – utdelningen betalas ut

Vad är XACT Högutdelande?

XACT Högutdelande är en börshandlad indexfond (EFT) och har som mål att följa utvecklingen i indexet Handelsbanken Nordic High Dividened Low Volatility Criteria Index (SEK). Fonden följer utvecklingen på nordiska stabila och utdelande bolag som består av 45 bolag som uppvisat utdelning i kombination med historiskt låg volatilitet i aktien. Fonden lämnar kontant utdelning med målsättning att spegla utdelningarna i underliggande bolag. Utdelnings-tillfällen sker normalt i maj och september.

Vilka innehav finns det i XACT Högutdelande?

Fondens största innehav per 2020-03-31 var följande:
Elisa 3,13%
Tele2 B 2,98%
Coloplast B 2,93%
Kone B 2,88%
Axfood 2,86%
Orkla 2,81%
Tryg 2,80%
AstraZeneca 2,75%
Gjensidige Forsikring ASA 2,72%
Kesko B 2,67%
Topdanmark 2,64%
Investor B 2,63%
Telenor 2,59%
Telia Company 2,57%
Latour B 2,49%
ICA Gruppen 2,49%
BillerudKorsnäs 2,49%
Sampo A 2,40%
Industrivärden C 2,38%
NCC B 2,37%

Vilka kostnader tillkommer?

Precis som alla fonder, tillkommer en årlig förvaltningsavgif för Xact Högutdelande, vilket landar på 0,30%. Denna avgift vill du försöka hålla så låg som möjligt för annars förlorar du en stor del av ditt sparkapital på sikt genom onödigt höga kostnader.

Tänk på att en avgift för courtage sker vid varje köp och försäljning av fondandelar, utöver den årliga förvaltningavgiften.

Om bolaget

Namn: XACT Högutdelande (XACTHDIV)
ISIN: SE0009778954
Senaste kurs: 112,01 SEK
Utdelning: 5,20 SEK
Direktavkastning: 4,63%

Varumärket XACT förvaltas av Handelsbanken Fonder AB och är idag den största utgivaren av ETF:er i Norden. Deras fokus ligger på de nordiska börserna och genom oss får du lösningar för såväl uppåt som nedåtgående aktiemarknad, stora och små bolag, smart-beta samt räntor. XACT OMXS30 var den första ETF:en i Norden och noterades på Nasdaq Stockholm redan år 2000.

Friskrivning: Jag äger aktier i XACT Högutdelande. Allt jag skriver är mina egna åsikter. Ingenting jag skriver på bloggen ska anses som finansiell rådgivning. Alla köp av värdepapper innebär en risk och ska alltid ske på eget ansvar. Utvärda efter egen analys och köp inget baserat på vad du läser här.

Vad är direktavkastning? Så räknar du ut det

Vad innebär direktavkastning? Direktavkastning är samma sak som utdelning, alltså när bolaget delar ut en del av sin vinst till oss småsparare. Utdelning är i svenska kronor (eller norska, danska eller Euro beroende på land bolaget är baserat i) och direktavkastning i procent.

Att investera i utdelningsaktier med bra utdelningar för en utdelningsportfölj kan vara ett bra sätt att spara pengar på och få en passiv inkomst. Utdelningsaktier är egentligen inget annat än aktier som har bra utdelning och utdelningshistorik.

Så här räknar du ut direktavkastningen:

Här följer ett exempel: Om ett bolag ger 5 kr i utdelning och du köper aktien för 100 kr så har bolaget en direktavkastning på 5% och en utdelning på 5 kr.

Bolag med hög direktavkastning

Vilka bolag med hög direktavkastning är bäst?

Det är jättesvårt att säga vilken utdelningsaktie som är bäst och kommer fortsätta vara bra i framtiden. Dock brukar jag personligen hålla mig till aktier i bolag som inte är konjunkturkänsliga, eftersom dessa bolag kan behålla sin försäljning och vinst på samma nivå så bör inte utdelningen sänkas eller slopas.

Allt från exempelvis storbanker och industribolag till tillväxtrelaterade alternativ som konsultbolagen som Atea och eWork Group mer lockande. Aktier som ger runt ca 5-6 procent i direktavkastning är en lagom risknivå i de flesta fallen, medan tvåsiffriga tal kräver en högre risktolerans och längre sparhorisont.

Friskrivning: Jag äger vissa aktier och fonderna som nämns i artikeln, så som Swedbank, Axfood, Investor och Handelsbanken. Allt jag skriver är mina egna åsikter. Ingenting jag skriver på bloggen ska anses som finansiell rådgivning. Alla köp av värdepapper innebär en risk och ska alltid ske på eget ansvar. Utvärda efter egen analys och köp inget baserat på vad du läser här. Bildkällor: Samson Creative